2023-06-16 09:42:41
退保率，其是观察保险公司业务质量、现金流以及客户服务等情况的重要指标。尤其每年的一季度，是险企开门红阶段，这一段是保费收入的高峰期，同时也是保单到期，满期给付乃至退保的高峰期，一般而言也是险企现金流压力往往比较大的时刻。
【资料图】
2023年，多重因素下，险企负债端压力得以部分缓解，各人身险企退保率又表现如何？
结果显示，2023年一季度，人身险企综合退保率数据相较去年同期普遍有所，就平均数值而言，更从去年一季度的1.41%上涨到了今年一季度的2.05%，上涨0.64个百分点，同比增幅高达45%。这显示，业务压力之下的短期产品策略弊端正逐渐显现。（具体数值详见文末大表）
须注意的是：
部分人身险公司暂停披露偿付能力报告，综合退保率未知；
专业养老险公司首次披露偿付能力报告，缺少历史数据；
人身险综合退保率计算中，无论是退保金还是签单保费都采用的是年度累计值，因此险企的“综合退保率”数值大多呈现逐季上升的趋势。
01
2023年一季度综合退保率相较去年同期显著提升
从74家人身险企综合退保率数值的分布区间来看，大部分人身险企的综合退保率都控制在了5%以下，超过50%的险企，综合退保率都集中于1%以下，显示了较为稳健的业务发展态势。
但对比2022年一季度数据，不难发现，2023年，人身险企的综合退保率有显著提升，2023年一季度，这74家人身险企的综合退保率平均值为2.05%，但2022年一季度，这一数值仅为1.41%，仅就平均值而言，同比上升了0.6个百分点。
就个体公司而言，74家人身险公司中，除去6家没有可比数据的，其余68家险企中，49的险企综合退保率都相较去年同期出现了不同程度的攀升。
退保率激增背后，往往意味着较为短期的、激进的产品策略，而退保率激增背后，或正代表着，前几年，尤其是疫情期间的产品策略正显示其负面影响。
当然，宏观经济环境也在发生变化，消费者，尤其是大单消费者，一旦面临现金流压力，也会造成一定数量的退保。
02
长生人寿综合退保率15.15%继续“领跑”，平安、友邦等头部机构、外资险企退保率维持较低水平
在2022年末的综合退保率数据中，长生人寿就以22.23%“领跑”行业，一季度，其综合退保率仍高居榜首，高达15.15%。
对此，长生人寿在偿付能力报告中称，截至2023年1季度，本公司活期存款及货币类资管产品占比为401%，较上季度上升0.5%。基本情景下未来一个季度流动性覆盖率为146.9%，压力情景下未来一个季度流动性覆盖率头450.7%，主要流动性指标仍维持在相对较高的水平。
不过，长生人寿称公司截至一季度末“已经度过集中退保期”，其指出，公司之前年度销售的5年预计存续期产品在2022年-2023年产生集中退保，截至2023年1季度末，公司已渡过集中退保期，未来不会再次发生大规模退保的情况，流动性风险相对较低。
紧随长生人寿其后，且综合退保率高于10%的是新华养老（12.62%）和利安人寿（10.16%）。
新华养老主要规模太小导致的，其退保最多的产品是一款专属商业养老险产品，其退保规模只有477万元，但无奈业务规模太小，所以导致退保率高企。
更多险企综合退保率高企主要还是由于产品设计使然。例如利安人寿退保金额最高的两款产品，年度累计退保率一款达到了55.22%，另一款更高达82.63%。
过于倚重某些产品，公司业务规模相对较小等，都会在一定程度上推高综合退保率。
一季度退保率超过5%的险企还有君龙人寿（9.69%）、建信人寿（6.26%）、国联人寿（6.02%）以及幸福人寿（5.28%）。
值得注意的是，相较于去年一季度，这几家险企的综合退保率多有明显提高，提升幅度分别达到9.26、3.47、5.29、0.31个百分点。
大中型险企、外资险企，由于业务规模大、产品策略也较为稳健等，综合退保率普遍较低。例如平安人寿、太保寿险、太平人寿、新华保险等头部机构，其一季度的综合退保率均在1%以内。友邦人寿、中英人寿、中信保诚等外资险企，一季度的综合退保率也多保持在1%以内。
03
银保渠道依然是主力，个险产品银保化引发另一重忧虑
中小险企退保率普遍居高，而银保渠道又一直是重中之重，这是渠道性质导致的。观察2023年一季度很多险企退保率靠前的产品，大多仍是银保渠道产品。
例如长生人寿退保率最高的三款产品中，前两款均来自银保渠道，第三款来自电子商务渠道；君龙人寿情况与长生人寿如出一辙；国联人寿、幸福人寿退保率最高的三款产品则均来自银邮渠道。
不过，近年来，随着个险渠道产品与银保渠道产品的逐渐趋同，个险渠道退保压力也有所增加。只不过，拥有庞大个险队伍的公司数量较少，且业务规模往往较大，退保率波动幅度远远不及部分中小公司。可以看到，个险渠道产品综合退保率排名前三的险企，基本都是拥有庞大个人代理人队伍的险企，例如国寿寿险、太保寿险等。
此外，近年来，保险代理人流失加快，部分自保件、互保件导致的退保也不容小觑。
尤其是，有的代理人在跳槽后，也会诱导消费者退掉旧保单，投保新保单，也会产生一定的退保。
代理人销售误导，导致消费者投保了不适合自己的产品，也会在一定程度上推高退保率。
当然，更值得警惕的还是退保黑产。近些年，退保黑产形成惊人产业链，犯罪分子深刻洞察人性以及捕捉公司制度漏洞，利用退保谋取最大利益，严重损害保险公司乃至中介公司利益。
附表
